南宋末年，外族入侵武林中正邪兩派只顧爭名奪利，無法融和，此時，正道中人一起合力將魔教覆滅，魔教教主之女聶媚娘（米雪）為報此仇，遂夜闖少林，意圖奪取《易筋經》，練成曠世神功。不料，被藏經閣之首座覺生（盧惠光）發現，展開大戰，追逐間，彼此同墮山崖，一時無法逃出，二人被迫日夕相對，竟產生了一段孽緣……後來，覺生無意中覓得出路，兩人依依話別，覺生重返少林為僧，但媚娘已有了覺生之骨肉，其後誕下一女，名為聶小鳳（龔慈恩）。
多年來，媚娘仍為報復四處不斷為禍武林，當時，正道之領袖及羅玄（薑大衛）和萬天成（徐少強），二人召集了武林群雄圍剿媚娘，媚娘不敵，只好攜女逃到少林找覺生收容。覺生本著昔日恩情，力保媚娘母女，但最終媚娘也死在群雄亂刀之下。此際，還是小孩的小鳳，目睹母親慘死情況，對正派中人恨之入骨，心中已埋下復仇種子。
當時，群雄為斬草除根，欲置小鳳於死地，羅玄不忍，挺身維護，甚至與其摯友天成反目，還帶走了小鳳返哀牢山欲感其歸正。轉眼間，小鳳亭亭玉立，對羅玄且漸生傾慕之心。羅玄經不起小鳳誘惑與小鳳私定終身，還誕下了絳雪（楊恭茹）、玄霜（陳煒）二女。原來小鳳一心要羅玄傳授絕學後以後重出江湖，殺掉仇人，令武林再起風波。羅玄得悉，痛心不已，想找天成商討對策，但被小鳳暗中挑撥，兩人於是勢如水火，並相約一決高下。決戰前夕，小鳳乘機向羅玄下毒，以為從此可稱霸江湖。然而，羅玄並沒有死，危急之際，被丹童陳天相（甄志強）背負逃往血池。羅玄更繪出血池圖，要天相將之帶走，尋得有緣人前來血池苦練絕技，望此人能除去魔障。