故事由鄧水喜一生的奮鬥及學習連串而成。當中反映著香港的經歷及民生，包括石硤尾大火、六一八山泥傾瀉、七十年代股災、蘭桂芳元旦事件及嘉利大廈大火等，當中有著每一個人的故事。劇中每個角色，也是千萬人的寫照，是各地華人都會收看的故事。
鄧水喜生於三十年代的中國農村，當時適逢大旱，水喜父母本對生活感到絕望，但豈料水喜出生那天，天降甘霖，絕處逢生，故父母遂替之取名水喜。而水喜就是一個充滿生命力、活力、永遠抱著希望的堅強女性。水喜和童年夥伴高滿堂結婚後育有一子兩女，分別是長子高興、次女高貴和幼女高豐。但經歷戰亂後的新中國，農村生活仍陷於貧苦中，滿堂為了家計，決到香港謀生。但一別數年，音訊漸少，水喜擔心丈夫安危，遂帶同子女到香港尋夫。攀山涉水，水喜和子女終到了香港尋得滿堂下落，但等待她的並不是牽腸掛肚的丈夫，而是滿堂一家三口。原來滿堂竟已另娶妻子康乃馨，且生了一個女兒高麗，水喜見狀，不禁痛心失望。滿堂雖另覓新歡，但對水喜和子女畢竟仍有情義，故望水喜們留下居住。但乃馨當然不欲與人分享丈夫，故設法打發水喜離去，而滿堂母親林佩雲雖認為水喜是好媳婦，但她更認為乃馨能幫助滿堂事業發展，故也逼令水喜留下長子高興予滿堂撫養，然後再帶同幼女回鄉。水喜為了愛子的前途和高豐的藥費，終含淚答應佩雲要求，忍痛將愛子交給乃馨一家。但水喜卻沒有回鄉，因她覺得香港是充滿生機和能讓其子女成長的好地方，故決心留港居住，獨力撫養兩名女兒。水喜人緣不錯，來港時已結識了在裁縫店工作的劉荔琴，得其幫助，水喜不但學懂裁縫車衣，更可藉此賺取生計。但乃馨得知水喜沒回鄉後，大感不滿，認為水喜終有一天會再生事端，遂設法望她知難而退。乃馨憑其財力，當了裁縫店老闆，並玩弄水喜於股掌間，終逼使水喜連唯一的工作也失去了。水喜頓時間只感前路茫茫，更對滿堂那份感情也有所質疑，本決定偷偷帶回高興離去，但卻又被乃馨暗中發現。乃馨更使詭計插贓嫁禍水喜，豈料此事卻又被佩雲識穿。佩雲為了滿堂前途而逼令水喜骨肉分離，本已於心不忍，此刻終按捺不住斥責乃馨欺人太甚，而滿堂知悉一切後，不但對水喜有點內疚，又感乃馨過分，更感自己身為堂堂大丈夫，竟未能妥善安撫兩名妻子，哪能齊家治國平天下？故滿堂終決定留住水喜讓她母女三人入住其家。